سوءاستفاده در پلتفرم Hyperliquid؛ تریدر مشکوک احتمالاً یک میلیون دلار زیان دیده است

در روزهای اخیر، ماجرای فعالیت‌های مشکوک یک تریدر در پلتفرم معاملاتی غیرمتمرکز Hyperliquid توجه زیادی را در جامعه رمزارز به خود جلب کرده است. به گزارش شرکت تحلیل بلاک‌چین Arkham Intelligence، این تریدر که تلاش داشت با سوءاستفاده از ساختار بازار، سود غیرمنصفانه‌ای کسب کند، در نهایت ممکن است تا ۱ میلیون دلار ضرر کرده باشد.

طرح پیچیده برای دستکاری بازار JELLY

ماجرا از آنجا آغاز شد که قیمت میم‌کوین Jelly my Jelly (JELLY) به‌طور غیرعادی بیش از ۴۰۰ درصد رشد کرد. این رشد ناگهانی منجر به لیکوئید شدن یک موقعیت فروش (شورت) بسیار بزرگ در بازار فیوچرز Hyperliquid شد. بررسی‌های Arkham نشان می‌دهد که عامل این نوسانات، تریدری بوده که به‌طور همزمان سه حساب معاملاتی ایجاد کرده است:

• دو حساب با موقعیت‌های خرید (لانگ) به ارزش ۲.۱۵ و ۱.۹ میلیون دلار
• یک حساب با موقعیت فروش (شورت) به ارزش ۴.۱ میلیون دلار

  

هدف این تریدر از باز کردن موقعیت‌های متقابل، ایجاد اهرم مصنوعی برای دور زدن سیستم لیکوئیدیشن پلتفرم و برداشت سود بالا پیش از به‌روزرسانی وضعیت حساب‌ها بوده است.

برخورد پلتفرم و قفل شدن حساب‌ها

پس از فعال شدن موقعیت شورت و انتقال آن به استخر نقدینگی Hyperliquidity Provider Vault (HLP)، تریدر موفق شد بخشی از وثیقه حساب‌های لانگ را برداشت کند. با این حال، سیستم به‌سرعت حساب‌ها را در وضعیت «فقط فروش» (Reduce-Only) قرار داد که مانع از اجرای هرگونه سفارش خرید جدید شد.

در نهایت، بازار توکن JELLY توسط Hyperliquid بسته شد و قیمت پایانی دقیقاً با نرخ ورود به موقعیت شورت برابر بود. این تصمیم، عملاً تمام سود شناور تریدر را در دو حساب اول از بین برد.

برداشت چند میلیون دلاری؛ اما چه مقدار قابل استفاده است؟

طبق گزارش Arkham، این تریدر در مجموع حدود ۶.۲۶ میلیون دلار برداشت کرده، اما نزدیک به یک میلیون دلار از دارایی‌ها هنوز در حساب‌ها باقی مانده است. اگر امکان برداشت باقی‌مانده دارایی فراهم شود، زیان نهایی او تنها ۴ هزار دلار خواهد بود، ولی در غیر این‌صورت، این ماجرا برای او با ضرر سنگین یک میلیون دلاری پایان خواهد یافت.

سابقه تکرار اتفاقات مشابه در Hyperliquid

این نخستین باری نیست که Hyperliquid با چنین مشکلاتی مواجه می‌شود. در ۲۴ اسفند ۱۴۰۳، این پلتفرم شرایط مارجین را برای کاربران سخت‌تر کرد؛ اقدامی که پس از ضرر چند میلیون دلاری استخر نقدینگی HLP به‌دنبال یک لیکوئید بزرگ روی اتریوم انجام شد.

در آن رویداد، یک نهنگ معاملاتی عمداً موقعیت خریدی به ارزش ۲۰۰ میلیون دلار روی اتریوم را لیکوئید کرد و این عملیات موجب زیان ۴ میلیون دلاری برای HLP شد. گزارش‌ها همچنین از رفتارهای هدفمند کاربران برای شکار نهنگ‌ها در Hyperliquid حکایت دارد — موضوعی که بحث‌های زیادی درباره امنیت و طراحی پلتفرم‌های معاملاتی غیرمتمرکز به‌راه انداخته است.

جمع‌بندی

ماجرای اخیر JELLY بار دیگر اهمیت طراحی دقیق و شفاف سیستم‌های لیکوئیدیشن در صرافی‌های غیرمتمرکز را برجسته کرده است. در حالی که برخی تریدرها به دنبال سوءاستفاده از خلاهای فنی هستند، پلتفرم‌ها باید مکانیزم‌هایی هوشمند برای حفظ ثبات بازار و جلوگیری از دستکاری ایجاد کنند. تجربه Hyperliquid می‌تواند درسی مهم برای سایر پروژه‌های دیفای و سازندگان بازارهای مشتقه باشد