افزایش سرمایه چیست؟
| افزایش سرمایه | انواع افزایش سرمایه | مجامع افزایش سرمایه |
| افزایش سرمایه از محل سود انباشته | افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها |
| سهام جایزه | حق تقدم | مراحل افزایش سرمایه |
اگر در بازار بورس فعالیت دارید حتما عبارت افزایش سرمایه شرکت های بورسی را شنیده اید، اما آیا می دانید که افزایش سرمایه چیست؟
افزایش سرمایه شرکت ها بنا به دلایل مختلف از جمله نیاز به منابع جهت طرح های توسعه ای و یا تصحیح ساختارهای مالی شرکت است و مقدار آن با توجه به نیاز و شرایط فعلی است.
شرکتها برای اینکه بتوانند فعالیت های خود را توسعه دهند و قدرت رقابت خود را حفظ و یا افزایش دهند اقدام به افزایش سرمایه می کنند.
در برخی از مواقع نیز این کار به منظور اصلاح و بهبود ساختار مالی شرکت صورت می گیرد.
این تامین منابع مالی جدید می تواند به شکل های مختلفی صورت پذیرد.
هنگامی که یک شرکت در بورس اوراق بهادار بخواهد سرمایه خود را افزایش دهد باید تعدادی سهام جدید منتشر کند و به سهامداران بفروشد تا مبلغ مورد نیاز برای افزایش سرمایه را تأمین کند.
تفاوت اصلی بین انواع روش های افزایش سرمایه، در محل تامین این منابع جدید است.
از آنجا که انتشار سهام برای شرکت، یک منبع گران مالی محسوب میشود متناسب با نیاز خود اقدام به افزایش سرمایه میکنند.
انواع افزایش سرمایه
- افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و محل مطالبات
- افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی های شرکت
- افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)
- افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم و صرف سهام
افزایش سرمایه از محل آورده نقدی
یکی از روش های افزایش سرمایه ، افزایش سرمایه از محل آورده نقدی می باشد.
زمانی که شرکت تمایل دارد منابع مالی جدیدی را به شرکت وارد کنند از محل آورده نقدی سهامداران اقدام به افزایش سرمایه می کند.
به این دلیل که افزایش سرمایه از این روش نیاز به تأمین منابع جدیدی از طرف سهامداران فعلی شرکت دارد ،
شرکت حق استفاده و حضور در آن را در ابتدا به سهامداران شرکت خواهد داد.
به این صورت که اوراقی تحت عنوان حق تقدم را در اختیار سهامداران فعلی قرار میدهد.
سهامدار در مدت زمان مجاز برای معاملات این اوراق که معمولا 2 ماه است و به آن مهلت پذیره نویسی گفته می شود.
میتوانید یکی از 2 مرحله زیر را انجام دهید:
1- فروش حق تقدم سهام
اگر شما نخواهید که از حق تقدم های خود استفاده کنید قادر خواهید بود که در این بازه زمانی ۲ ماهه حق تقدم های خود را به سرمایه گذاران دیگر بفروشید
چون این حق تقدم ها مثل سهام عادی در بورس قابل معامله میباشند.
فقط توجه داشته باشید که برای فروش دو ماه مهلت دارید
2- پرداخت مبلغ اسمی سهام
در این روش، باید در این مدت زمان 2 ماهه ،به ازای هر برگه سهم ،مبلغی را تحت عنوان مبلغ اسمی که 1000ریال میباشد به حساب شرکت واریز کنید.
پس از طی مراحل افزایش سرمایه، حق تقدم شما به سهم عادی تبدیل خواهد شد.
درصورتی که در بازه زمانی دو ماهه حق تقدم خود را به سهم اصلی تبدیل نکنید و همچنین آن را نفروشید در این حالت ضمن اینکه به این حق تقدم‌ها، حق تقدم استفاده نشده می گویند.
شرکت آنها را از طریق آگهی و با قیمتی نزدیک به قیمت آخرین روزهای معامله نماد حق تقدم به روش حراج به فروش می رساند سپس بعد از فروش و کسر کارمزد فروش، باقیمانده وجه به حساب سهامدار، همان حسابی که در هنگام دریافت کد بورسی معرفی کردید واریز می شود.
بنابراین اگر سهام حق تقدم را نفروشیم شرکت اقدام به فروش کرده و بعد از کسر مبلغ ارزش اسمی هر سهم باقیمانده آن را بعد از چند ماه به حساب ما واریز می کند.
افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی های شرکت
تجدید ارزیابی به عملیات و روندی گفته میشود که در جهت شفاف سازی کلیه دارایی های غیرنقدی و مستهلک انجام میگیرد.
در این روش از محل تجدید ارزیابی دارایی ها، شرکت دارایی های ثابت مشهود خود را نظیر زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری ها و … را مورد تجدید ارزیابی قرار می دهند.
با این کار ارزش دارایی های شرکت در ترازنامه به روز می شود.
در نتیجه از آنجایی که معادله حسابداری در ترازنامه باید برقرار باقی بماند و بدهی های شرکت نیز تغییری نکرده، سرمایه شرکت باید افزایش پیدا بکند تا این معادله برقرار بماند.
در روش افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها پولی به شرکت وارد نخواهد شد و تنها اتفاقی که رخ می دهد یک عملیات حسابداری در صورتهای مالی شرکت می باشد.
در واقع در این روش به همان میزان که تعداد سهام شما افزایش می یابد قیمت آن کاهش پیدا خواهد کرد، به همین علت تغییری در دارایی شما رخ نخواهد داد.
افزایش سرمایه از محل سود انباشته
یکی از روش های افزایش سرمایه افزایش سرمایه از محل سود انباشته می باشد
که بر اساس قانون تجارت، شرکت ها وظیفه دارند سالیانه درصدی از سود خود را نزد خود نگهداری نمایند
در نهایت این سود در حسابی تحت عنوان سود انباشته در صورت های مالی شرکت ثبت خواهد شد
سپس در دورانی که شرکت سود انباشته خوب و مناسبی دارد، تصمیم می گیرد
که افزایش سرمایه خود را از روش افزایش سرمایه از محل سود انباشته انجام و منابع جدید مورد نیاز خود را تامین نماید.
در واقع در روش سود انباشته، جریان نقدینگی جدیدی به شرکت وارد نخواهد شد و
سهامداران پولی برای خرید اوراق جدید تزریق نمی کنند
به همین دلیل اصطالحاً به سهام تعلق گرفته به سهامداران سهام جایزه می گویند.
این سهام جایزه به همه سهامداران تعلق دارد و سهامداران بدون نیاز به پرداخت هیچ گونه وجهی،
مالک سهام جایزه شده به نحوی که میزان مالکیت سهامداران پس از این نوع افزایش سرمایه تغییری نخواهد کرد.
در این روش افزایش سرمایه ،درصد مالکیت شما در شرکت تغییری پیدا نمی کند.
یعنی به همان نسبت که سرمایه شرکت زیاد می شود تعداد سهام شما نیز افزایش پیدا می کند.
از نظر تئوریک میزان دارایی شما نیز تغییری نمی کند، یعنی به همان نسبت که تعداد سهام شما زیاد می شود قیمت سهام کاهش پیدا می کند.
افزایش سرمایه از محل سلب حق تقدم و صرف سهام:
یکی از روش های افزایش سرمایه ، روش صرف سهام می باشد در روش صرف سهام،
شرکت سهام خود را از طریق پذیره نویسی و به قیمتی بیش از قیمت اسمی میفروشد و
تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را،
به حساب اندوخته منتقل کرده یا در ازای آن سهام جدیدی را، به سهامداران قبلی می دهد.
در افزایش سرمایه به روش صرف سهام بجای اینکه سهام عادی با ارزش اسمی انتشار دهند،
پذیره نویسی سهام جدید ناشی از افزایش سرمایه به قیمت بازار انجام خواهد گرفت.
اما منظور از صرف سهام چیست؟ منظور از صرف سهام، اختلاف ارزش بازاری و اسمی سهام میباشد،
که شرکت در زمان فروش سهام عادی دریافت کرده است.
اگر شرکتی دو یا چند نوع افزایش سرمایه داشته باشد،قیمت سهم چگونه محاسبه میشود؟
در برخی از موارد شرکتها اقدام به افزایش سرمایه ترکیبی می کنند.
مثلا بخشی از آن از محل سود انباشته و بخش دیگر از طریق آورده نقدی سهامداران انجام می شود.
برای محاسبه قیمت سهم در این روش، باید فرمول دو روش مذکور را با یکدیگر تلفیق کنید
افزایش سرمایه به چه کسانی تعلق میگیرد؟
هر اتفاقی که در رابطه با افزایش سرمایه یک شرکت در مجمع آن شرکت تصویب شود،
شامل حال افرادی می شود که در زمان برگزاری مجمع شرکت، و حتی روز قبل از بسته شدن سهم
آنرا خریداری کردند و سهامدار آن شرکت بوده اند
قیمت بازگشایی سهم پس از افزایش سرمایه چقدر خواهد بود؟
قیمت هایی که از طریق فرمول ها محاسبه می شوند قیمت تئوریک سهم می باشند.
در بسیاری از مواقع در واقعیت این قیمت ها ممکن است تغییر پیدا کند.
یعنی به دلیل عرضه و یا تقاضای زیاد در سهم ممکن است قیمت سهم بعد از بازگشایی بیشتر یا کمتر از قیمت تئوریک آن شود.
چطور می‌توان از افزایش سرمایه شرکت ها مطلع شد و مراحل کار آن به چه صورتی خواهد بود؟
در حال حاضر کلیه اطلاعات شرکت‌های بورسی و فرابورسی در سامانه کدال قابل رؤیت است و می‌توان علاوه بر گزارش‌های مالی و سایر اطلاعات مربوط به افزایش سرمایه شرکتها نیز دسترسی پیدا کرد.
بنابراین برای بدست آوردن هر گونه اطلاعات مهم مربوط به افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی و فرابورسی،
می‌توان از این مرجع قانونی یعنی سامانه کدال استفاده کرد.
مراحل افزایش سرمایه:
حال که با انواع مجامع افزایش سرمایه آشنا شدیم به سراغ مراحل افزایش سرمایه می رویم :
1-پیشنهاد هیئت مدیره
در مرحله اول ، هیئت مدیره شرکت پیشنهاد خود را به همراه دلایل کافی در خصوص افزایش سرمایه به سهامداران شرکت ارائه میکند.
این پیشنهاد در مجمع عمومی فوق العاده شرکت مورد رای گیری سهامداران شرکت قرار میگیرد.
سپس در صورت تصویب این پیشنهاد و ارائه مجوز از سوی بورس،افزایش سرمایه شرکت صورت میگیرد.
2-اظهارنظر حسابرس
حسابرس با توجه به مفروضات ذکر شده افزایش سرمایه را بررسی میکند و در صورت عدم وجود ایراد آن را تایید میکند. در این مرحله حسابرس می‌تواند تمام یا قسمتی از افزایش سرمایه را تایید کند.
3-ارسال مدارک و مستندات افزایش سرمایه
مرحله بعد شرکت مدارک و مستندات افزایش سرمایه خود را برای اداره ثبت شرکتها و سازمان بورس ارسال میکند.
4-تایید سازمان بورس
مرحله بعد تاییدیه سازمان بورس است. سازمان بورس با توجه به مستندات ارسالی بخشی یا همه افزایش سرمایه اعلام شده را تایید میکند.
5- انتشار مجوز افزایش سرمایه روی کدال
پس از آن اطلاعیه صدور مجوز افزایش سرمایه روی سایت کدال منتشر میشود که نشان میدهد سازمان بورس با آن موافقت کرده است.
6-مشخص کردن تاریخ مجمع افزایش سرمایه
بعد از آن تاریخی برای مجمع فوق‌العاده شرکت مشخص میشود تا درمورد میزان افزایش سرمایه و قیمت جدید هر سهم تصمیم‌گیری کنند.
اگر می‌خواهید در افزایش سرمایه شرکت کنید باید حتما قبل از تاریخ مجمع سهامدار شرکت باشید.
(حتی اگر یک روز قبل از مجمع سهام شرکت را خریداری کنید باز هم افزایش سرمایه به شما تعلق میگیرد.)
7-انتشار آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق العاده
بعد از آن یک آگهی دعوت به مجمع عمومی فوق‌العاده روی سایت کدال درج میشود که در آن شرکت تمامی سهام‌دارانش را برای تصمیم‌گیری در خصوص افزایش سرمایه دعوت کرده و در آن آدرس و زمانی که میخواهد مجمع برگزار شود نوشته شده است.
8-اعلام مبلغ و درصد افزایش سرمایه
پس از آن، تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده بر روی سایت کدال درج میشود که در آن مبلغ افزایش سرمایه و درصد افزایش سرمایه به طور قطعی اعلام میشود و افزایش سرمایه شرکت در اداره ثبت شرکتها ثبت میشود.
کدام نوع افزایش سرمایه برای شرکت ها بهتر است؟
از آنجایی که ساختار شرکتها با یکدیگر تفاوت دارد، در نتیجه هر شرکت پیچیدگی های خاص خودش را دارد.
پس نمی توان یک نسخه کلی برای همه شرکتها در نظر گرفت. اما به صورت کلی آن نوع از افزایش سرمایه که باعث شود منابع جدید به شرکت وارد شود می تواند وضعیت بهتری را برای شرکت ایجاد کند.
پس افزایش سرمایه از آورده نقدی و از طریق صرف سهام می تواند به صورت کلی بهتر قلمداد شود.
همچنین روش تجدید ارزیابی دارایی ها از آنجایی که عملا پولی وارد شرکت نمی شود، صرفا یک عملیات حسابداری برای بهبود صورتهای مالی شرکت محسوب می شود.
روش سود انباشته نیز مزیت اصلی که دارد این است که باعث می شود حداقل سود انباشته شرکت از آن خارج نشود و در شرکت باقی بماند و مورد استفاده قرار گیرد.
دیدگاهتان را بنویسید